AI制藥領(lǐng)域大額訂單頻現。

　　8月5日，晶泰控股公告與DoveTree完成總額約470億港元（59.9億美元）的管線(xiàn)合作，已收到5100萬(wàn)美元首付款，并將在180天內再收4900萬(wàn)美元；有望獲得58.9億美元的潛在監管里程碑及商業(yè)里程碑付款，相當于公司2024年營(yíng)收（2.66億元人民幣）的159倍。

　　據了解，該訂單是迄今全球AI藥物發(fā)現領(lǐng)域公開(kāi)的最大單筆合作，也是中國生物醫藥史上排名前列的License-out交易。若研發(fā)管線(xiàn)順利推進(jìn)至商業(yè)化階段，晶泰控股有望實(shí)現從技術(shù)服務(wù)商向創(chuàng )新藥收益共享者的角色轉變。這一模式不僅打破了傳統“賣(mài)技術(shù)、賣(mài)服務(wù)”的單一收入模式，更印證了AI制藥技術(shù)從“實(shí)驗室”到“市場(chǎng)”的商業(yè)化閉環(huán)能力。

　　AI for Science全球領(lǐng)袖

　　晶泰控股是一個(gè)基于量子物理、以人工智能賦能和機器人驅動(dòng)的創(chuàng )新型研發(fā)平臺。公司采用基于量子物理的第一性原理計算、人工智能、高性能云計算以及可擴展及標準化的機器人自動(dòng)化相結合的方式，為制藥及材料科學(xué)（包括農業(yè)技術(shù)、能源及新型化學(xué)品以及化妝品）等產(chǎn)業(yè)的全球和國內公司提供藥物及材料科學(xué)研發(fā)解決方案及服務(wù)。

　　國盛證券稱(chēng)，晶泰控股是AI for Science全球領(lǐng)袖，其背后的核心優(yōu)勢在于算法和數據。在算法方面，公司已積累晶體結構預測模型CSP、自由能微擾算法FEP等超過(guò)200個(gè)AI垂類(lèi)模型。

　　資本市場(chǎng)對晶泰控股的大訂單也給予積極回應，該股盤(pán)中一度暴漲近23%。

　　AI制藥持續高成長(cháng)

　　晶泰控股的大訂單并非偶然，其背后是全球AI制藥市場(chǎng)進(jìn)入“質(zhì)變”階段的必然結果。

　　上海證券認為，AI可精準識別藥物分子特性，預測生物分子結構，被視為加速新藥研發(fā)進(jìn)程的關(guān)鍵。而根據國投證券發(fā)布的研報，全球AI制藥市場(chǎng)規模已從2021年的7.92億美元躍升至2024年的17.58億美元，年復合增長(cháng)率超30%。國內市場(chǎng)方面，根據頭豹研究院，2019—2023年，中國AI制藥市場(chǎng)規模由0.7億元增加至4.1億元，年復合增速達57.4%。預計2024—2028年，市場(chǎng)規模將由7.3億元增加至58.6億元，年復合增速達68.5%。

　　6月，AI制藥領(lǐng)域頻現的大額訂單，也印證了行業(yè)的高景氣。諾和諾德與AI制藥公司Deep Apple Therapeutics達成8.12億美元合作；禮來(lái)與Juvena Therapeutics簽署超過(guò)6.5億美元的協(xié)議；阿斯利康與石藥集團達成最高達53億美元合作，利用石藥集團的AI藥物發(fā)現平臺開(kāi)發(fā)小分子候選藥物。

　　A股高成長(cháng)概念股稀缺

　　A股市場(chǎng)上和AI制藥相關(guān)的概念題材是AI醫療，合計有82股。從未來(lái)成長(cháng)性來(lái)看，根據兩家以上機構一致預測，有20股今年、明年及2027年凈利增速均超20%。這些高成長(cháng)概念股主要集中在醫藥生物行業(yè)，和AI制藥相關(guān)性較高的個(gè)股并不多，其中部分個(gè)股研報中有提及AI相關(guān)信息。

　　成都先導在2024年成功完成了DEL+AI+自動(dòng)化的DMTA分子優(yōu)化能力基礎設施建設，并在客戶(hù)某靶點(diǎn)項目中實(shí)現了AIDD推動(dòng)的兩輪DMTA循環(huán)。

　　截至2024年末，泓博醫藥（301230）核心技術(shù)平臺CADD/AIDD已累計為80個(gè)新藥項目提供了技術(shù)支持。

　　泰格醫藥（300347）子公司泰雅科技以開(kāi)源模型Qwen2.5為基座，打造了面向醫學(xué)領(lǐng)域一站式的AI產(chǎn)品泰雅大模型醫療場(chǎng)景解決方案。醫雅AI大模型平臺目前已上線(xiàn)并覆蓋多個(gè)醫學(xué)應用場(chǎng)景，為新藥研發(fā)、臨床試驗及注冊申報等領(lǐng)域提供智能翻譯、醫學(xué)問(wèn)答、醫學(xué)搜問(wèn)一體等解決方案。

　　從股價(jià)表現來(lái)看，市場(chǎng)對上榜概念股的認可度較高，年內平均漲幅接近58%，遠強于市場(chǎng)整體水平，一品紅（300723）和美迪西漲幅均超100%。目前來(lái)看，上榜概念股表現多與創(chuàng )新藥相關(guān)。隨著(zhù)AI制藥題材的發(fā)酵，相關(guān)個(gè)股也許會(huì )有新動(dòng)向。