大摩：升綠城服務(wù)目標價(jià)至5.18港元 評級“增持”
2025-07-22 17:20:49
來(lái)源：
智通財經(jīng)
摩根士丹利發(fā)布研報稱(chēng)，將綠城服務(wù)(02869)2025至27年核心盈利及每股盈利預測分別下調6%、4%及2%，收入增長(cháng)預測下調3%至6%。該行對其目標價(jià)由4.98港元升至5.18港元，評級“增持”。
該行認為，期內毛利率將好于預期，因營(yíng)運效率提升與項目質(zhì)量?jì)?yōu)化帶動(dòng)全業(yè)務(wù)線(xiàn)利潤率改善。另外，成本控制下銷(xiāo)售及管理費用率將降低，又料第三方應收賬款的減值比率微幅上升，料公司今年因持有China CVS而有約1億元人民幣的減值撥備，而2026至2027年亦再錄得5000萬(wàn)至1億元人民幣的減值。該行預期，綠城服務(wù)今年股息率達3.1%，派息率達50%，并有機會(huì )派發(fā)特別息。
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