蘋(píng)果將拉開(kāi)3年革新周期帷幕。

　　今日（8月25日）早盤(pán)，A股市場(chǎng)震蕩走強，創(chuàng )業(yè)板指一度漲超3%。算力概念股持續爆發(fā)，CPO等方向領(lǐng)漲；稀土永磁板塊集體走強，白酒、房地產(chǎn)等板塊領(lǐng)漲；美容護理、汽車(chē)整車(chē)、紡織服裝、體育等板塊逆市下跌。

　　寒武紀-U(688256)今日早盤(pán)高開(kāi)6.26%，股價(jià)再創(chuàng )歷史新高，最高觸及1391元/股。臨近早盤(pán)收盤(pán)，公司股價(jià)漲幅有所收窄，截至早盤(pán)收盤(pán)，公司股價(jià)為1312.06元，市值規模達5489億元，成為A股中繼貴州茅臺（600519）后的第二只千元股。

　　消息面上，工信部表示，有序引導算力設施建設，切實(shí)提升算力資源供給質(zhì)量。加快突破GPU芯片等關(guān)鍵核心技術(shù)，擴大基礎共性技術(shù)供給。

　　此外，高盛上調寒武紀-U目標價(jià)50%至1835元。寒武紀-U2024年實(shí)現營(yíng)收11.74億元，同比增長(cháng)65.56%；今年第一季度營(yíng)收更是激增至11.11億元，同比增長(cháng)超42倍。公募基金認為，在供給端受制于中美科技競爭背景下，國產(chǎn)AI芯片的替代需求迫切，寒武紀作為上市公司在國內算力芯片中的卡位相對領(lǐng)先。

　　iPhone 17系列將開(kāi)啟蘋(píng)果3年革新周期

　　據媒體報道，蘋(píng)果公司正計劃對其標志性產(chǎn)品iPhone進(jìn)行一次史無(wú)前例的徹底革新。彭博社的馬克 古爾曼8月24日發(fā)布博文，預測從今年9月發(fā)布的 iPhone 17系列開(kāi)始，蘋(píng)果公司計劃以每年推出一款創(chuàng )新產(chǎn)品的節奏，開(kāi)啟為期3年的重大外觀(guān)革新周期。

　　古爾曼透露，蘋(píng)果將從今年9月發(fā)布的iPhone 17系列開(kāi)始拉開(kāi)革新帷幕。屆時(shí)蘋(píng)果將發(fā)布一款名為“iPhone Air”的全新纖薄機型，該產(chǎn)品將取代現有的Plus型號。

　　隨后在2026年，蘋(píng)果將推出代號為V68的首款折疊iPhone，采用類(lèi)似三星Galaxy Fold的書(shū)本式設計，可展開(kāi)成一個(gè)小型平板電腦。

　　到2027年，為紀念iPhone面世20周年，蘋(píng)果將發(fā)布一款采用全新曲面玻璃設計的機型，徹底告別自2020年以來(lái)沿用的方形邊框設計。

　　中信證券表示，當前A/H股果鏈代表公司估值較低，看好果鏈階段性利空落地帶來(lái)的情緒修復；也看好蘋(píng)果2025—2027年的硬件創(chuàng )新周期。建議重點(diǎn)關(guān)注有蘋(píng)果業(yè)務(wù)貢獻基礎業(yè)績(jì)，同時(shí)卡位AI業(yè)務(wù)、折疊屏、機器人等新領(lǐng)域的公司。

　　國金證券認為，iPhone 17有望在SOC芯片AI能力提升、散熱、FPC軟板、電池及后蓋等方面迎來(lái)升級及價(jià)值量提升，蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈細分龍頭公司估值合理，2025—2026年蘋(píng)果硬件/端側模型創(chuàng )新及銷(xiāo)量增長(cháng)趨勢確定，預測在SE4、Slim機型（輕薄款）及折疊手機的帶動(dòng)下，2025—2027年iPhone銷(xiāo)量將快速增長(cháng)。

　　多股月內獲機構調研

　　據證券時(shí)報·數據寶統計，8月以來(lái)，9家蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股獲機構調研，其中水晶光電（002273）、工業(yè)富聯(lián)（601138）、中科三環(huán)（000970）的機構調研家數均超百家。

　　水晶光電月內獲得224家機構調研，公司表示，關(guān)于越南二期基地，公司在不到一年時(shí)間內順利建成了6萬(wàn)平方米的廠(chǎng)房，并且于今年8月2日正式投產(chǎn)。目前越南二期基地主要有兩大產(chǎn)品線(xiàn)，一個(gè)是北美非手機小尺寸蓋板產(chǎn)線(xiàn)，另一個(gè)是安卓系傳統濾光片產(chǎn)線(xiàn)，主要服務(wù)海外客戶(hù)。其中蓋板產(chǎn)線(xiàn)比臺州已有的產(chǎn)線(xiàn)更先進(jìn)，自動(dòng)化率非常高，未來(lái)公司會(huì )根據客戶(hù)需求相應規劃產(chǎn)能。

　　華工科技（000988）月內獲得98家機構調研，公司在調研中表示，海外市場(chǎng)方面，AI應用驅動(dòng)的算力需求持續高增長(cháng)，海外云廠(chǎng)商Capex持續擴張，算力景氣度延續。聯(lián)接業(yè)務(wù)海外市場(chǎng)推進(jìn)順利，上半年出口業(yè)務(wù)增長(cháng)明顯，海外設備商與渠道商已有批量的400G/800G光模塊出貨，上半年訂單增幅50%以上，預計下半年增速更大。

　　從目前發(fā)布上半年業(yè)績(jì)預告、快報或半年報的公司來(lái)看，超六成概念股上半年業(yè)績(jì)預喜，中科三環(huán)、深天馬A、得潤電子（002055）的業(yè)績(jì)扭虧。

　　創(chuàng )遠信科、蘇州固锝（002079）、聞泰科技（600745）上半年凈利潤增幅居前。創(chuàng )遠信科上半年營(yíng)業(yè)收入1.11億元，同比增長(cháng)18.44%；歸母凈利潤631.53萬(wàn)元，同比增長(cháng)354.24%。蘇州固锝、聞泰科技上半年凈利潤分別同比增長(cháng)310.28%和預計至少增長(cháng)178%。

　　從股價(jià)表現來(lái)看，8月以來(lái)，除2只蘋(píng)果概念股累計上漲幅度錄得負值，其余個(gè)股的股價(jià)均錄得上漲，其中科森科技（603626）、恒寶股份（002104）、領(lǐng)益智造（002600）、工業(yè)富聯(lián)的股價(jià)漲幅居前。

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