市場(chǎng)行情不斷升溫，硬科技成為強勢主線(xiàn)之一。嗅覺(jué)靈敏的機構，自然不會(huì )放過(guò)這樣的機會(huì )。數據顯示，截至8月23日，8月以來(lái)，集成電路、電子元件、應用軟件、生物科技等硬科技行業(yè)的上市公司，頻頻迎來(lái)機構的組團調研。

　　觀(guān)察機構的調研，“說(shuō)硬話(huà)”的特征明顯。在調研中，各類(lèi)機構就技術(shù)路線(xiàn)、商業(yè)化場(chǎng)景、管線(xiàn)進(jìn)展等提問(wèn)上市公司，直指公司核心競爭優(yōu)勢。中國證券報記者采訪(fǎng)了解到，“說(shuō)硬話(huà)”背后，機構內部的研究投資也是“硬碰硬”：研究員、基金經(jīng)理化身“科研人員”，將公司晨會(huì )、策略會(huì )，開(kāi)成了“技術(shù)研討會(huì )”“產(chǎn)學(xué)研對接會(huì )”。

　　機構頻頻調研

　　資訊數據顯示，截至8月23日，8月以來(lái)，包括證券公司、公募基金、私募基金、保險公司、外資機構在內的機構，掀起了硬科技行業(yè)上市公司的“研學(xué)熱”。

　　統計數據顯示，集成電路、電子元件、應用軟件、生物科技等科技行業(yè)的上市公司，在8月獲得了機構的密集調研。

　　以集成電路行業(yè)為例，截至8月23日，8月以來(lái)，共有21家上市公司迎來(lái)機構的調研。其中，更有多家公司獲得機構的“組團調研”。

　　8月19日，納芯微的業(yè)績(jì)說(shuō)明會(huì )獲得了135家機構組團參與。參與調研的機構，包括IDG資本、博時(shí)基金、財通證券（601108）、東方基金、東方證券、東海證券、東吳證券、東興基金、方正證券等。機構的提問(wèn)“硬氣十足”：“目前公司在A(yíng)I服務(wù)器相關(guān)領(lǐng)域的產(chǎn)品和客戶(hù)進(jìn)展”“請分享一下在機器人等新興領(lǐng)域公司產(chǎn)品布局和客戶(hù)拓展情況”等，都是機構關(guān)注的重點(diǎn)。

　　同樣，紫光國微（002049）的業(yè)績(jì)說(shuō)明會(huì )，也有100多家機構組團參與。公募基金、證券公司、私募基金、外資機構等在提問(wèn)環(huán)節踴躍且專(zhuān)業(yè)：“高端AI＋視覺(jué)感知芯片現在應用場(chǎng)景如何”“公司今年在宇航業(yè)務(wù)有什么新的進(jìn)展，未來(lái)有什么推進(jìn)”“在特種集成電路領(lǐng)域，公司FPGA、新一代FPGA、RF-SOC芯片等產(chǎn)品的業(yè)務(wù)布局和市占率情況如何，未來(lái)是如何進(jìn)行推廣”……

　　上海一家科創(chuàng )板上市公司董事會(huì )秘書(shū)告訴中國證券報記者，近年來(lái)，伴隨著(zhù)機構對科技行業(yè)投資的力度加大，其專(zhuān)業(yè)性也顯著(zhù)增強，“公司投資者關(guān)系部門(mén)的壓力比較大，包括機構在內的投資者，專(zhuān)業(yè)性越來(lái)越強，很容易被問(wèn)倒”。

　　投研口味轉變

　　天相投顧數據顯示，二季度，公募基金最新前十大重倉股分別是騰訊控股、寧德時(shí)代（300750）、貴州茅臺（600519）、美的集團（000333）、紫金礦業(yè)（601899）、小米集團、立訊精密（002475）、阿里巴巴、新易盛（300502）、中芯國際。此外，梳理公募基金的加倉方向，創(chuàng )新藥、硬科技、新消費等成為主攻方向。同樣的情況，也出現在私募基金、外資機構等專(zhuān)業(yè)投資者身上。

　　真金白銀的投資背后，是機構投研“口味”的轉變。

　　中國證券報記者了解到，在公募基金行業(yè)，硬科技領(lǐng)域的研究和投資團隊，已經(jīng)成為公司的“明星”。

　　“以前晨會(huì )、策略會(huì )，還能聽(tīng)到口感口味、拿地預售等高頻詞，現在都被技術(shù)路線(xiàn)、應用場(chǎng)景、迭代升級等所取代，而且有很多英文的簡(jiǎn)稱(chēng)。對我們‘老同志’來(lái)說(shuō)，急需補課�！币晃粡臉I(yè)時(shí)間較長(cháng)的基金經(jīng)理告訴中國證券報記者。

　　科技投資的“硬碰硬”，已經(jīng)是行業(yè)風(fēng)尚。有基金公司的招聘信息，就透露出用硬研究來(lái)挖掘硬科技投資的“新潮流”。該基金公司的招聘需求明確提出，重點(diǎn)招攬有工科+金融雙背景的研究員和基金經(jīng)理。而且在實(shí)際的招聘環(huán)節，工科領(lǐng)域的學(xué)習、研究和從業(yè)權重更大。甚至在面試環(huán)節，基金公司會(huì )直接用最新的技術(shù)、術(shù)語(yǔ)來(lái)提問(wèn)應聘者。

　　私募基金、外資機構中，同樣如此。

　　有外資私募告訴中國證券報記者，在中國市場(chǎng)招聘的科技研究團隊，已經(jīng)成為集團全球投資的關(guān)鍵所在：他們跟蹤新技術(shù)、體驗新應用；對于海外的技術(shù)，團隊會(huì )用來(lái)發(fā)掘國內對標的機會(huì )，國內的技術(shù)和應用，會(huì )被介紹到海外去，尋找海外市場(chǎng)的標的�！斑@個(gè)團隊，為集團的全球研究投資賦能，為集團旗下的股權投資、風(fēng)險投資提供了新的技術(shù)視角、應用邏輯�！�

　　強勢主線(xiàn)有望延續

　　上周，A股市場(chǎng)，TMT行業(yè)全線(xiàn)爆發(fā)。

　　匯豐晉信基金指出，受益于OpenAI算力擴容計劃、華為AI推理技術(shù)發(fā)布、全球AI服務(wù)器需求激增等驅動(dòng)因素，上周液冷技術(shù)板塊、光模塊板塊等持續走強。同時(shí)由于蘋(píng)果iPhone 17、小米16系列發(fā)布預期升溫，消費電子相關(guān)個(gè)股走勢維持強勢。上周通信板塊上漲10.47%，電子板塊上漲9%，計算機板塊上漲7.8%，傳媒板塊上漲5.82%，領(lǐng)漲市場(chǎng)。

　　與此同時(shí)，今年以來(lái)表現強勢的醫藥板塊進(jìn)入震蕩盤(pán)整階段。上周醫藥板塊小幅上漲1.17%，在30個(gè)中信一級行業(yè)中排名倒數第二。

　　對于硬科技主線(xiàn)的后市機會(huì )，機構整體維持樂(lè )觀(guān)研判。

　　諾安基金認為，近期半導體板塊持續獲主力資金加倉，在多方博弈背景下，國內供應鏈創(chuàng )新節奏加快，看好半導體長(cháng)期機遇，看好中國科技發(fā)展。上銀基金表示，依然看好半導體和國產(chǎn)算力鏈的共振�？萍贾骶�(xiàn)已從海外鏈轉移到國產(chǎn)鏈，或成為未來(lái)A股市場(chǎng)主要趨勢之一。