本周，板塊熱點(diǎn)輪動(dòng)較快。

　　本周，A股重回升勢，上證指數創(chuàng )下去年10月8日以來(lái)的新高。中證1000表現更加強勁，連創(chuàng )兩年多來(lái)的新高。深證成指、北證50、科創(chuàng )50等亦以周陽(yáng)報收，全周成交萎縮至8.48萬(wàn)億元。

　　據數據統計，機械設備行業(yè)近來(lái)持續獲得巨額主力資金凈流入，本周獲得逾437億元凈流入，近20個(gè)交易日獲得逾1011億元凈流入，近60個(gè)交易日更是獲得高達1783億元凈流入。電子行業(yè)近期同樣受到主力資金的重點(diǎn)關(guān)注，本周獲得逾256億元凈流入，近20個(gè)交易日獲得912億元凈流入，近60個(gè)交易日獲得2291億元凈流入。國防軍工、汽車(chē)、有色金屬、電力設備等行業(yè)本周也獲得超百億元凈流入。

　　融資客本周再度融資凈買(mǎi)入逾326億元，連續第7周凈買(mǎi)入超百億元，7周合計凈買(mǎi)入逾1979億元，融資余額逼近2萬(wàn)億元，創(chuàng )近10年來(lái)新高。電子行業(yè)獲得逾60億元融資凈買(mǎi)入，機械設備獲得逾50億元凈買(mǎi)入，醫藥生物獲得逾43億元凈買(mǎi)入，國防軍工、電力設備也均獲得超30億元凈買(mǎi)入。銀行遭融資凈賣(mài)出逾14億元，煤炭、建筑材料、石油石化等也被凈賣(mài)出超億元。

　　本周，板塊熱點(diǎn)輪動(dòng)較快，國防軍工、腦機接口、稀土永磁、電子消費等輪番走強，工業(yè)軟件、Sora概念、信創(chuàng )、PEEK材料等多個(gè)板塊指數創(chuàng )歷史新高。

　　工程機械板塊熱度延續較好，全周連續5日上漲，板塊指數今年以來(lái)大漲26.86%，位居行業(yè)板塊漲幅前列。板塊內牛股輩出，恒立鉆具年內飆漲逾286%，萬(wàn)達軸承、南方路機（603280）、山河智能（002097）、鐵拓機械等也漲超100%。

　　中國工程機械工業(yè)協(xié)會(huì )8月7日公布的最新數據顯示，2025年7月銷(xiāo)售各類(lèi)挖掘機17138臺，同比增長(cháng)25.2%。其中國內銷(xiāo)量7306臺，同比增長(cháng)17.2%；出口量9832臺，同比增長(cháng)31.9%。2025年1月—7月，共銷(xiāo)售挖掘機137658臺，同比增長(cháng)17.8%；其中國內銷(xiāo)量72943臺，同比增長(cháng)22.3%；出口64715臺，同比增長(cháng)13%。

　　國泰海通認為，隨著(zhù)逆周期財政政策逐步發(fā)力和行業(yè)周期性向上，國內挖掘機銷(xiāo)量增速有望繼續回升。出口雖然面臨一定的貿易摩擦風(fēng)險，但是大部分工程機械主機廠(chǎng)美國敞口較小，處于風(fēng)險可控狀態(tài)，且龍頭公司海外布局完善，逐步進(jìn)入收獲期�？傮w上，2025年行業(yè)機遇和挑戰并存，機會(huì )大于風(fēng)險。

　　燃氣概念也保持全周連漲5日的態(tài)勢，板塊指數創(chuàng )年內新高。洪通燃氣（605169）（605169）連續4日漲停，本周累計漲幅48.77%，股價(jià)創(chuàng )近4年新高（復權），新疆火炬（603080）周五亦強勢封板，創(chuàng )6年多來(lái)新高，長(cháng)春燃氣（600333）、成都燃氣（603053）、中泰股份（300435）、九豐能源（605090）等也紛紛創(chuàng )出階段性新高。

　　受成本上漲等因素影響，近來(lái)多地上調天然氣價(jià)格。�？谑邪l(fā)改委印發(fā)《關(guān)于管道燃氣配氣價(jià)格和終端銷(xiāo)售價(jià)格有關(guān)問(wèn)題的通知》，從8月5日起，居民終端銷(xiāo)售價(jià)格上調0.2元/立方米，非居民終端銷(xiāo)售價(jià)格上調0.5元/立方米。廣州市發(fā)改委公布，從7月20日起，非居民管道燃氣銷(xiāo)售最高限價(jià)從4.38元/立方米上調為4.47元/立方米。

　　樂(lè )山電力（600644）本周也公告，2025年9月1日起，居民用氣第一階梯價(jià)格每立方米順價(jià)上調0.1元，由2.16元/立方米調整為2.26元/立方米；居民用氣第二階梯價(jià)格每立方米順價(jià)上調0.12元，由2.6元/立方米調整為2.72元/立方米；居民用氣第三階梯價(jià)格每立方米順價(jià)上調0.15元，由3.24元/立方米調整為3.39元/立方米。

　　展望后市，中原證券（601375）稱(chēng)，防范市場(chǎng)短期可能面臨技術(shù)性調整壓力，中期上行趨勢未改。中信建投（601066）表示，在存款利率不斷下調、權益資產(chǎn)吸引力不斷上升的背景下，越來(lái)越多的資金從低風(fēng)險低收益的銀行存款轉向保險、基金、股票等更高收益的領(lǐng)域。我國居民超額存款規�；蜻_到60萬(wàn)億元，居民存款搬家或剛剛拉開(kāi)帷幕。當前市場(chǎng)正在向牛市第二階段轉換，該階段以基本面改善為核心特征，增量資金流入景氣賽道，對市場(chǎng)風(fēng)格和行情結構具有顯著(zhù)影響。