文 | 尚揚

　　今日，A股各大指數相繼收漲，滬指也重返3600點(diǎn)之上，板塊之間更是呈現了“百花齊放”的態(tài)勢。市場(chǎng)熱度持續高漲，大資金自然也不會(huì )錯失積極布局的機會(huì )，上市公司中報披露尚在初步階段，二季度機構持倉還猶抱琵琶半遮面的同時(shí)，結合大宗交易平臺數據，機構資金已凈買(mǎi)入218家公司，且其中27家公司被給予了超億元的凈買(mǎi)入額。

　　40家A股公司

　　上半年營(yíng)收、利潤雙增長(cháng)

　　始于7月15日的上市A股中報披露工作，目前已有94家公司率先完成，與此同時(shí)，另有56家公司提前發(fā)布了中報業(yè)績(jì)快報，公司上半年的業(yè)績(jì)變動(dòng)被提前“劇透”。

　　整體來(lái)看，92家公司今年上半年盈利的同時(shí)，歸母凈利潤較2024年同期增長(cháng)，77家公司歸母凈利潤、營(yíng)業(yè)收入雙雙增長(cháng)，40家公司兩項主要財務(wù)指標均實(shí)現了雙位數的同比增幅，23家公司增幅均超過(guò)了20%

　　如軍工概念股智明達，公司為軍用嵌入式計算機領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，持續深耕機載、彈載、商業(yè)航天等核心領(lǐng)域。7月24日披露的半年報顯示，公司上半年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入29475.64萬(wàn)元，同比增長(cháng)84.83%；實(shí)現歸母凈利潤3829.9萬(wàn)元，同比增長(cháng)2147.93%。公司業(yè)績(jì)爆發(fā)式增長(cháng)的背后，一方面源于訂單交付量的增加，另一方面則受益于公司主營(yíng)業(yè)務(wù)——嵌入式軟件增值稅即征即退等稅收優(yōu)惠政策的支持。報告期內，公司新增訂單顯著(zhù)增長(cháng)，特別是彈載產(chǎn)品和AI類(lèi)產(chǎn)品需求旺盛，在手訂單（含口頭訂單）達6.08億元，同比增長(cháng)73.71%。

　　再比如芯片概念股仕佳光子，身為全球芯片核心供應商，其產(chǎn)品直接應用于英偉達、谷歌等巨頭的AI數據中心，今年上半年，公司營(yíng)業(yè)收入為9.93億元、歸母凈利潤為2.17億元，分別同比增長(cháng)121.12%、1712%。財報顯示，公司光芯片及器件業(yè)務(wù)訂單量同比激增237%，室內光纜業(yè)務(wù)增長(cháng)189%，高分子材料業(yè)務(wù)增長(cháng)145%。更值得關(guān)注的是，其400G/800G高速光模塊用AWG芯片已通過(guò)全球前三大云服務(wù)商認證，單芯片價(jià)值量較傳統產(chǎn)品提升5倍以上。

　　《解密行業(yè)龍頭主講人》彭祖表示，AI人工智能不是炒作，而是壟斷。但任何一場(chǎng)技術(shù)性革命的開(kāi)端，大多數人很難快速看懂，等看懂的時(shí)候基本已經(jīng)在半山腰了，而可以確定的是，當前顯然還沒(méi)有走到半山腰。

　　41家公司股東戶(hù)數減少

　　籌碼集中度提升

　　除了披露報告期內業(yè)績(jì)的變動(dòng)，中報還公示了上市公司二季度末的股東戶(hù)數、機構持倉等數據。股東戶(hù)數減少通常反映股票籌碼集中度提升，可能伴隨著(zhù)機構的吸籌，目前94家公布正式中報的公司中，剔除期間股本發(fā)生變動(dòng)的個(gè)股，41家二季度末股東戶(hù)數較一季度末減少，持股籌碼集中度提升，14家減少幅度超過(guò)了10%。

　　目前，股東戶(hù)數減少幅度最高的為涉及華為平臺、AI手機等概念的*ST東晶（002199），雖然今年上半年業(yè)績(jì)表現欠佳，但二季度末14457戶(hù)股東較一季度末的22215戶(hù)則減少了34.92%。且值得一提的是，公司分別于7月10日、7月18日持續更新了股東戶(hù)數變動(dòng)情況，分別為13500戶(hù)、12800戶(hù)，相較二季度末再次持續縮減。結合二級市場(chǎng)表現來(lái)看，公司5月26日-6月12日曾連續收出8個(gè)漲停，而經(jīng)過(guò)前期的震蕩回調，公司近三個(gè)交易日再次連續拉漲收于漲停。

　　涉及機器人概念的微光股份（002801），二季度末17755戶(hù)股東較一季度末減少了13.05%。公司主要產(chǎn)品為制冷電機及風(fēng)機、伺服電機，其中伺服電機主要應用于工業(yè)自動(dòng)化、機器人、紡織機械、數控機床等領(lǐng)域。目前，公司正在加快人形機器人核心部件空心杯電機、無(wú)框力矩電機、關(guān)節模組等開(kāi)發(fā)及產(chǎn)業(yè)化，不斷提高機器人產(chǎn)業(yè)規模和市場(chǎng)競爭力。2024年公司開(kāi)發(fā)3款空心杯電機、4款無(wú)框力矩電機，主要輻射人形機器人、醫療設備、航空航天領(lǐng)域，甬興證券預測，2025年-2027年公司歸母凈利潤分別約為3.5億元、4.2億元和4.9億元，分別同比增長(cháng)59%、19%和17%。

　　8月8日-8月12日，2025世界機器人大會(huì )將在北京經(jīng)濟技術(shù)開(kāi)發(fā)區北人亦創(chuàng )國際會(huì )展中心舉辦；8月15日-17日，2025世界人形機器人運動(dòng)會(huì )將在國家速滑館舉辦，這也是全球首個(gè)為人形機器人組織的綜合性競技賽事。智元機器人公眾號宣布，2025年8月21日將在上海舉辦首屆合作伙伴大會(huì )，會(huì )有上百臺機器人同場(chǎng)亮相，同時(shí)還將首發(fā)“神秘新品”。 2029年全球機器人市場(chǎng)規模將超過(guò)4000億美元，其中，中國市場(chǎng)占據近半份額。

　　彭祖表示，去年機器人以靜態(tài)展示為主，今年人形機器人則大部分以動(dòng)態(tài)形式展示，并且出現了多家自研大腦，技術(shù)路線(xiàn)包括VLA+VLM路線(xiàn)。此外，靈巧手廠(chǎng)商百花齊放，自由度有較大幅度提升，靈巧手觸覺(jué)傳感器方案較為開(kāi)放，可以根據客戶(hù)要求選配，電容方案滲透率在提升。潛在的新技術(shù)方向，以減速機、編碼器、靈巧手、mim工藝、新材料等方向為主。

　　27家公司被機構資金凈買(mǎi)入超億元

　　進(jìn)入三季度以來(lái)，目前已有235家公司的大宗交易中，接盤(pán)方出現了機構專(zhuān)用席位的身影，其中，218家公司期間被機構專(zhuān)用席位實(shí)施了凈買(mǎi)入操作，27家公司凈買(mǎi)入金額超億元。

　　例如深耕鞋履制造二十余年，合作包括Nike、Converse、Vans、UGG、Hoka One One、Puma、Under Armour等品牌的華利集團（300979），7月4日一筆大宗交易成交額高達8.66億元，且接盤(pán)方即來(lái)自機構專(zhuān)用席位。

　　7月3日-7月25日發(fā)生32筆大宗交易的醫療器械龍頭邁瑞醫療（300760），其中27筆交易的接盤(pán)方來(lái)自機構專(zhuān)用席位，賣(mài)出方則無(wú)一機構專(zhuān)用席位的身影出現。機構合計凈買(mǎi)入332.67萬(wàn)股股份，涉及金額高達7.1億元。

　　再比如一家創(chuàng )新藥龍頭公司，7月28日-7月30日，公司也完成了16筆大宗交易，其中4筆交易被機構專(zhuān)用席位接盤(pán)，且賣(mài)出方未出現機構專(zhuān)用席位，僅4筆交易買(mǎi)入額即高達4.21億元。

　　今年以來(lái)，創(chuàng )新藥的表現令人驚喜，年內股價(jià)翻倍股不在少數。而本輪創(chuàng )新藥行情最核心的驅動(dòng)力即對外BD迎來(lái)了爆發(fā)期。彭祖表示，創(chuàng )新藥正在經(jīng)歷政策扶持、產(chǎn)業(yè)升級、業(yè)績(jì)兌現的“三重共振”，同時(shí)疊加美國創(chuàng )新藥斷層、中國創(chuàng )新藥出海，因此板塊這輪行情空間很大，時(shí)間很長(cháng)，是以年為單位的投資機會(huì )，板塊一旦調整就是很好的上車(chē)的機會(huì )。