文 | 水岸

　　牛市就是這樣，機會(huì )和牛股往往會(huì )多到讓你根本看不過(guò)來(lái)，但指數也會(huì )慢漲急跌，這也經(jīng)常會(huì )讓人方寸大亂。而只有篩選出牛市中的主線(xiàn)，守住龍頭，才能更好踏準節奏。

　　今天（7月31日），跟大家聊一個(gè)已經(jīng)有很多只翻倍牛股出現、一眾低位股正在啟動(dòng)的主線(xiàn)機會(huì )——英偉達核心產(chǎn)業(yè)鏈。今天持續創(chuàng )新高的勝宏科技（300476）、強勢突破的工業(yè)富聯(lián)等，都在應驗這個(gè)賽道的牛市行情。那么，英偉達核心產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股都有誰(shuí)？筆者對此進(jìn)行了詳細梳理，它們很多都開(kāi)始啟動(dòng)上漲（名單可見(jiàn)文內表2）。

　　牛市重要主線(xiàn)之

　　英偉達產(chǎn)業(yè)鏈以及衍生機會(huì )

　　要說(shuō)今天的行情，科技股又是一個(gè)“C位”的角色，但可能有人會(huì )覺(jué)得，科技股的主線(xiàn)分支太亂，根本把握不到主要的邏輯線(xiàn)與核心方向。但筆者告訴大家，今天科技股中有一個(gè)核心邏輯，就是英偉達。無(wú)論從英偉達自身以及相關(guān)A股公司來(lái)看，英偉達產(chǎn)業(yè)鏈都在成為一個(gè)核心主流的投資方向。

　　先來(lái)看一下A股英偉達概念板塊的表現（見(jiàn)圖1），自4月9日低點(diǎn)以來(lái)，該板塊已累計上漲近40%，并創(chuàng )新高，進(jìn)入技術(shù)性牛市。在一眾板塊中也是處于領(lǐng)漲梯隊（見(jiàn)表1）。7月最后一個(gè)交易日，英偉達概念板塊一度上漲超2%，強勢領(lǐng)跑260余個(gè)概念板塊。

　　這一輪行情以來(lái)（4月9日~7月31日），很多英偉達概念股漲幅都走出了翻倍行情，比如之前的內容里跟大家多次提到的勝宏科技，區間累計漲幅超過(guò)2倍；工業(yè)富聯(lián)，區間累計漲幅超過(guò)130%。

　　市場(chǎng)方面不用多說(shuō)了，市場(chǎng)整體走強必然會(huì )驅動(dòng)很多主線(xiàn)機會(huì )走出高彈性行情。而英偉達可以說(shuō)是刺激相關(guān)A股產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股走強的一個(gè)重要因素，截至7月30日，公司股價(jià)報收179.27美元/股，繼續創(chuàng )出新高，總市值達4.37萬(wàn)億美元。巧合的是，英偉達美股與A股英偉達產(chǎn)業(yè)鏈走勢也基本同頻，如英偉達股價(jià)在4月7日觸底，至今已累計上漲90%。

　　英偉達股價(jià)的強勢上漲，與其作為AI芯片龍頭，深度受益于全球AI產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展有極大關(guān)聯(lián)。而出于此類(lèi)原因，其也成為了知名投資人但斌的重點(diǎn)配置標的，美東時(shí)間7月29日，但斌執掌的東方港灣旗下海外基金披露了截至2025年二季度末的最新持倉，其持倉英偉達126.77萬(wàn)股，持倉市值超2億美元，為第一大重倉股。

　　當然，A股英偉達產(chǎn)業(yè)鏈，除了錨定英偉達之外，還有其他諸多利好邏輯，比如行業(yè)政策利好、產(chǎn)業(yè)端加速（如大模型密集迭代更新帶動(dòng)AI硬件基礎層加速發(fā)展）、個(gè)股業(yè)績(jì)大幅改善（如2025中報，有很多概念股受下游拉動(dòng)實(shí)現業(yè)績(jì)增長(cháng)翻倍）等。

　　進(jìn)一步拆分英偉達產(chǎn)業(yè)鏈，它們也多涉及光模塊與光通信（CPO）、PCB（印刷電路板）、液冷散熱等多個(gè)細分，而它們也多已確立長(cháng)期向上趨勢。對于英偉達等主線(xiàn)機會(huì )，大家的老朋友邊惠宗（本欄目特邀嘉賓）有長(cháng)期持續跟蹤，且有全面深入研究，并屢屢捕捉到板塊拐點(diǎn)與核心個(gè)股的起漲點(diǎn)。比如在7月29日的《邊學(xué)邊做》中，邊惠宗提及的某標的A（股價(jià)處在低位）正為英偉達產(chǎn)業(yè)鏈（也同為AI大模型、華為概念股）個(gè)股，雙方在GPU顯卡等方面有合作，相關(guān)時(shí)間點(diǎn)見(jiàn)圖2。

　　但不得不說(shuō)，英偉達分支較復雜，輪動(dòng)節奏并不容易把握，而邊惠宗則有一套獨到的研判體系。那么，英偉達產(chǎn)業(yè)鏈等細分領(lǐng)域還有哪些機會(huì )以及個(gè)股值得重點(diǎn)挖掘？對于此類(lèi)問(wèn)題，邊惠宗有最新的視頻內容講解，重點(diǎn)提及了多家核心公司，它們多處在放量加速突破行情中，另外，其也對上述提及的標的A等公司進(jìn)行了進(jìn)一步分析。

　　英偉達產(chǎn)業(yè)鏈核心機會(huì )分析

　　聊回英偉達產(chǎn)業(yè)鏈，主要涉及以下重要方向（包括但不限于）：

　　光模塊、光通信（CPO）。從產(chǎn)業(yè)角度來(lái)看，光模塊是光通信的核心組件，CPO是光通信的新型技術(shù)，光模塊與光通信均為英偉達AI算力生態(tài)的核心組件。

　　PCB（印刷電路板）。PCB在英偉達產(chǎn)業(yè)鏈中有技術(shù)協(xié)同、產(chǎn)品適配等多層面關(guān)聯(lián)。英偉達GPU（圖形處理器）對PCB傳輸速率的高要求等，促進(jìn)PCB向高密度互連等進(jìn)一步迭代升級，并由此催生新的高附加值增量機會(huì )。

　　液冷散熱。A股板塊中近期被熱炒的液冷服務(wù)器，7月31日一度強勢上漲超2%。高算力芯片對散熱提出了更高的要求。

　　另外，其他相關(guān)領(lǐng)域還包括電源與供電、服務(wù)器與算力生態(tài)、芯片配套與檢測等。它們在電源、服務(wù)器、檢測等環(huán)節與英偉達有緊密關(guān)聯(lián)。

　　上述提及的CPO、PCB等多是算力的范疇，而這個(gè)機會(huì )將有望成為整個(gè)下半年的核心重點(diǎn)。在7月14日的內容里，邊惠宗“劇透”下半年的投資機會(huì )時(shí)重點(diǎn)談及算力，其表示“算力是繞不開(kāi)的，這次英偉達產(chǎn)業(yè)鏈強，下次國產(chǎn)鏈就可能占主導。隨著(zhù)新卡供應以及國內產(chǎn)能逐漸上來(lái)，第三季度預期招標會(huì )上來(lái)，下半年會(huì )有明顯的邊際改善�！�

　　另外，在之前的內容里，筆者也多次通過(guò)表格的形式為大家梳理了包括算力（CPO、PCB等）、英偉達等核心標的股，很多都迎來(lái)強勢大漲。如7月14日的內容里重點(diǎn)提到的同時(shí)有算力、英偉達、液冷服務(wù)器等概念的工業(yè)富聯(lián)，公司股價(jià)已確立右側反轉，且在之后繼續加速上漲，如7月15日~7月31日累計最高上漲近40%，并創(chuàng )歷史新高。