進(jìn)入7月首個(gè)交易日，A股的2025年下半場(chǎng)“賽程”已開(kāi)幕！

　　數據顯示，截至7月1日收盤(pán)，已有32家券商推薦了232只A股股票，涵蓋信息技術(shù)、消費、金融、醫療等多個(gè)領(lǐng)域。其中，愷英網(wǎng)絡(luò )（002517）熱度最高，被券商推薦5次；紫金礦業(yè)（601899）、滬電股份（002463）、牧原股份（002714）熱度緊隨其后，均被推薦4次。

　　受訪(fǎng)分析人士認為，從7月熱門(mén)股票標的前20來(lái)看，券商選股邏輯主要圍繞行業(yè)景氣度驅動(dòng)、政策與市場(chǎng)環(huán)境賦能、公司競爭力護城河這三大核心維度展開(kāi)，深度契合產(chǎn)業(yè)周期與政策導向的共振機會(huì )。

　　對于7月股市行情，機構觀(guān)點(diǎn)認為，7月市場(chǎng)有望呈現指數突破上行態(tài)勢。不過(guò)，短期走勢大概率偏震蕩，以結構性行情為主。當前正處于景氣預期修復初期，啞鈴策略繼續占優(yōu)；中長(cháng)期主線(xiàn)推薦龍頭化、國產(chǎn)化、全球化三大主線(xiàn)。

　　4只股票熱度最高

　　7月券商“金股”名單已陸續出爐。記者據數據查詢(xún)發(fā)現，截至7月1日收盤(pán)，已有32家券商公布“金股”名單，累計推薦298次，共涉及232只A股，其中主板153只，創(chuàng )業(yè)板45只，科創(chuàng )板33只，北交所1只。

　　從熱門(mén)“金股”來(lái)看，4只A股被推薦4次及以上，分別為：愷英網(wǎng)絡(luò )被推薦5次；紫金礦業(yè)、滬電股份、牧原股份均被推薦4次。

　　愷英網(wǎng)絡(luò )系國內知名游戲企業(yè)，傳奇類(lèi)游戲起家，其推薦理由主要包括：AI（人工智能）情感陪伴賽道市場(chǎng)空間廣闊，公司新游IP儲備豐富，研發(fā)創(chuàng )新持續深化，投資布局穩步推進(jìn)等。

　　6月下旬，游戲版號發(fā)放節奏維持高位常態(tài)。在A(yíng)股市場(chǎng)中，愷英網(wǎng)絡(luò )、巨人網(wǎng)絡(luò )（002558）、冰川網(wǎng)絡(luò )（300533）等相關(guān)公司密集收獲新作版號，板塊熱度攀升。

　　滬電股份所屬行業(yè)是電子元件及設備，因AI服務(wù)器、高速交換機等需求景氣，公司AI類(lèi)產(chǎn)品持續助力業(yè)績(jì)高增，以及AI與汽車(chē)雙輪驅動(dòng)等理由被推薦。

　　紫金礦業(yè)系龍頭礦企，因多重因素驅動(dòng)金價(jià)中樞進(jìn)一步上移、礦端供給趨緊有望托底銅價(jià)，以及公司是有成長(cháng)性且穩健經(jīng)營(yíng)的銅金龍頭礦企等理由被推薦。

　　牧原股份是國內的生豬養殖龍頭，推薦理由包括生豬養殖行業(yè)產(chǎn)能波動(dòng)趨弱，豬價(jià)更為穩定；公司養殖產(chǎn)能穩步上量，成本行業(yè)最低，屠宰業(yè)務(wù)開(kāi)始盈利等。

　　涉及10個(gè)熱門(mén)行業(yè)

　　從被推薦次數變動(dòng)情況來(lái)看，6只股票被推薦次數較上月增加2次以上，分別是：愷英網(wǎng)絡(luò )、牧原股份、浦發(fā)銀行（600000）、滬電股份、華友鈷業(yè)（603799）、安徽合力（600761）。

　　就近3個(gè)月推薦次數而言，8只股票被推薦次數達到9次以上。其中，愷英網(wǎng)絡(luò )、紫金礦業(yè)、東鵬飲料（605499）、亞鉀國際（000893）近3個(gè)月被推薦次數分別為13次、11次、11次、11次。

　　從行業(yè)分類(lèi)來(lái)看，232只熱門(mén)“金股”涉及10個(gè)行業(yè)，其中信息技術(shù)、工業(yè)、材料、可選消費、金融、醫療保健、日常消費等行業(yè)比較受青睞。

　　券商“金股”整體成色如何？以6月為例，券商推薦的272只股票，有167只在當月取得正收益，占比超60%。

　　行業(yè)景氣度驅動(dòng)

　　從7月“金股”標的前20來(lái)看，在多家券商推薦的背后，可梳理出一些投資線(xiàn)索。

　　天使投資人、資深人工智能專(zhuān)家郭濤在接受《國際金融報》記者采訪(fǎng)時(shí)分析稱(chēng)，7月“金股”標的前20位的投資邏輯，可歸納為三大核心維度，深度契合產(chǎn)業(yè)周期與政策導向的共振機會(huì )：

　　一是行業(yè)景氣度驅動(dòng)。新能源產(chǎn)業(yè)鏈與資源類(lèi)資產(chǎn)占據配置主線(xiàn)。泛娛樂(lè )與出行鏈復蘇共振，愷英網(wǎng)絡(luò )依托游戲版號常態(tài)化+AI交互升級，海外收入超30%加速業(yè)績(jì)釋放。吉祥航空（603885）借國際航線(xiàn)60%恢復率+低成本運營(yíng)，盈利彈性隨票價(jià)市場(chǎng)化凸顯。

　　寧德時(shí)代（300750）依托動(dòng)力電池核心技術(shù)，精準卡位全球電動(dòng)化與儲能需求雙爆發(fā)賽道，疊加福耀玻璃（600660）在全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈復蘇中鞏固玻璃龍頭地位，二者共同受益行業(yè)高增長(cháng)紅利。

　　資源類(lèi)標的華友鈷業(yè)、紫金礦業(yè)則緊扣新能源產(chǎn)業(yè)對鈷、銅等戰略金屬的需求攀升，憑借資源儲備與價(jià)格彈性實(shí)現盈利躍升。

　　必選消費領(lǐng)域，東鵬飲料依托功能飲料賽道的高成長(cháng)性，通過(guò)渠道滲透與品牌認知度提升持續釋放業(yè)績(jì)確定性。

　　二是政策與市場(chǎng)環(huán)境賦能。金融穩定預期下，浦發(fā)銀行憑借廣泛的業(yè)務(wù)布局和客戶(hù)基礎，在銀行業(yè)穩健發(fā)展中持續獲取穩定收益。

　　政策導向型機會(huì )集中在新能源、半導體等戰略領(lǐng)域，政策端技術(shù)研發(fā)補貼與市場(chǎng)端滲透率目標雙重催化，有效降低企業(yè)成長(cháng)阻力并提升長(cháng)期發(fā)展動(dòng)能。此外，金融穩定與產(chǎn)業(yè)政策形成合力，為市場(chǎng)提供流動(dòng)性支持與風(fēng)險偏好修復基礎。

　　三是公司競爭力護城河。龍頭企業(yè)憑借核心優(yōu)勢穿越周期。比如，牧原股份以全自育養殖體系構建成本優(yōu)勢，規�；�與技術(shù)迭代形成行業(yè)壁壘；海爾智家（600690）通過(guò)多品牌矩陣與高端產(chǎn)品布局，深化全球競爭力。

　　科技型企業(yè)卓易信息深耕BIOS/BMC（基本輸入輸出系統/基板管理控制器）固件領(lǐng)域，技術(shù)先發(fā)優(yōu)勢與信創(chuàng )國產(chǎn)替代需求共振，塑造良性競爭生態(tài)。此類(lèi)企業(yè)通過(guò)技術(shù)或模式壁壘構筑阿爾法收益，對沖行業(yè)波動(dòng)風(fēng)險。

　　結構性行情為主

　　展望7月，中報業(yè)績(jì)預告將會(huì )密集披露。滬指突破新高后，市場(chǎng)怎么走？

　　流動(dòng)性方面，中信證券首席經(jīng)濟學(xué)家明明表示，考慮到貨幣政策中性偏寬松的基調，預計流動(dòng)性不會(huì )大幅收緊，但在政府債繳款和稅期等時(shí)點(diǎn)，資金利率可能會(huì )有較大的波動(dòng)。操作上可以采取長(cháng)短端兼顧的啞鈴策略，適度博弈央行的寬松動(dòng)作。

　　招商證券策略團隊認為，7月市場(chǎng)可能會(huì )呈現指數突破上行，科技、非銀等進(jìn)攻性板塊占優(yōu)的格局。半年報披露窗口期成為A股有利的上行動(dòng)力。

　　東吳證券表示，在短暫經(jīng)歷波動(dòng)率的回歸交易后，市場(chǎng)整體進(jìn)入多頭思維，向后看年內滬指有較大可能性突破2024年高點(diǎn)。但當下指數處于3440至3500點(diǎn)的籌碼密集區，進(jìn)一步突破或需以時(shí)間換空間，短期走勢大概率偏震蕩，以結構性行情為主。

　　長(cháng)江證券表示，7月市場(chǎng)核心將圍繞“確定性”和“成長(cháng)性”再平衡，需要重點(diǎn)觀(guān)察以下幾個(gè)方面：一是海外主要經(jīng)濟體的通脹數據與貨幣政策的邊際變化；二是即將到來(lái)的7月政治局會(huì )議；三是中美貿易關(guān)系的進(jìn)展。

　　行業(yè)配置方面，財通證券（601108）首席策略分析師李美岑表示，當前處于景氣預期修復初期，啞鈴策略繼續占優(yōu)；中長(cháng)期主線(xiàn)仍然推薦龍頭化、國產(chǎn)化、全球化三大主線(xiàn)。

　　聯(lián)合化學(xué)半年漲400%

　　7月1日，發(fā)布2025年上半年A股排行榜。2025年上半年，A股市場(chǎng)震蕩走高，主要股指均呈上漲態(tài)勢，北證50指數表現最強，累計漲幅達39.45%。

　　在二級行業(yè)分類(lèi)的35個(gè)行業(yè)中，2025年上半年共有23個(gè)行業(yè)錄得上漲。有色金屬行業(yè)漲幅居首，累計上漲17.93%；企業(yè)服務(wù)、家庭用品、銀行業(yè)分別上漲16.85%、16.59%、15.75%。

　　煤炭行業(yè)表現墊底，累計下跌10.02%，房地產(chǎn)、日常消費零售行業(yè)分別下跌6.52%、4.6%。

　　概念方面，2025年上半年，數字貨幣、人工智能、機器人等概念表現突出。穩定幣指數最為強勢，上半年累計漲幅達76.69%，數字貨幣指數累計上漲48.86%；DeepSeek、光芯片指數分別累計上漲42.51%、29.52%；宇樹(shù)機器人、具身智能指數分別累計上漲32.29%、30.39%。

　　個(gè)股層面，2025年上半年，聯(lián)合化學(xué)（301209）累計漲幅達438%，位居A股漲幅榜首；舒泰神（300204）緊隨其后，累計漲幅為403%，九菱科技累計漲幅為305%。中國瑞林（603257）累計下跌47%居跌幅榜首，海陽(yáng)科技（603382）、天茂集團（000627）累計跌幅分別為44%、41%。