開(kāi)源證券股份有限公司陳寶健,李海強近期對鼎捷數智（300378）進(jìn)行研究并發(fā)布了研究報告《公司信息更新報告：公司舉辦數智未來(lái)峰會(huì )，AI賦能打開(kāi)成長(cháng)空間》，給予鼎捷數智買(mǎi)入評級。

　　鼎捷數智

　　智能制造領(lǐng)軍廠(chǎng)商，維持“買(mǎi)入”評級

　　公司是國內領(lǐng)先的數智化轉型與智能制造整合規劃方案服務(wù)提供商，有望持續受益下游景氣復蘇和出海機遇，AI打開(kāi)成長(cháng)空間，我們維持原有盈利預測，預計2025-2027年歸母凈利潤為2.01、2.40、2.89億元，EPS為0.74、0.88、1.07元/股，當前股價(jià)對應PE為44.0、37.0、30.6倍，維持“買(mǎi)入”評級。

　　事件：公司舉辦數智未來(lái)峰會(huì )

　　6月19日，公司于武漢舉辦2025(第四屆)數智未來(lái)峰會(huì )，以“AI創(chuàng )變.破界生長(cháng)”為主題，解鎖AI加速驅動(dòng)業(yè)務(wù)場(chǎng)景與生產(chǎn)力創(chuàng )新，重塑核心競爭力的成功范式。

　　發(fā)布AI系列套件，AI融合助力產(chǎn)品體系全新升級

　　公司創(chuàng )新研發(fā)AI軟基建(AI S-infra)套件，幫助企業(yè)找到可用、夠用、好用的AI應用。峰會(huì )上公司陸續發(fā)布智能數據套件及企業(yè)智能體生成套件、ERP、PLM、MES、WMS四大工業(yè)軟件AI智能套件、AIoT指揮中心&工業(yè)機理AI套件等多項最新方案成果突破，充分展示了公司在A(yíng)I融合企業(yè)多維度運營(yíng)場(chǎng)景的強大落地應用實(shí)力與領(lǐng)先成果。其中智能數據套件涵蓋企業(yè)數據管理全棧，從數據引擎、數據治理，智能指標管理，到?jīng)Q策智能和敏捷問(wèn)數組件，打造企業(yè)數據底座為AI賦能業(yè)務(wù)強基;企業(yè)智能體生成套件專(zhuān)注企業(yè)級的AI智能體構建與開(kāi)發(fā)，是工業(yè)化量產(chǎn)AI的“母機”，特別是基于鼎捷MACP打造的多智能體協(xié)作能力也是業(yè)界首秀。

　　 AI商業(yè)化初顯成效，未來(lái)成長(cháng)更值期待

　　2024年以來(lái)公司AI商業(yè)化成效初顯，2024年中國臺灣地區AI業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增長(cháng)135.07%；公司發(fā)布的業(yè)內首款融入AI技術(shù)的PLM產(chǎn)品全生命周期管理系統，已完成數十家客戶(hù)部署應用，AI有效帶動(dòng)研發(fā)設計類(lèi)業(yè)務(wù)客單價(jià)提升約30%。我們看好AI賦能公司產(chǎn)品體系帶來(lái)的價(jià)值量增長(cháng)，有望持續打開(kāi)成長(cháng)空間。

　　風(fēng)險提示：下游投資不及預期；AI產(chǎn)品落地不及預期；公司研發(fā)不及預期。

　　證券之星數據中心根據近三年發(fā)布的研報數據計算，東北證券陳俊如研究員團隊對該股研究較為深入，近三年預測準確度均值為79.85%，其預測2025年度歸屬凈利潤為盈利2.08億，根據現價(jià)換算的預測PE為42.39。

　　最新盈利預測明細如下：

　　該股最近90天內共有21家機構給出評級，買(mǎi)入評級19家，增持評級2家；過(guò)去90天內機構目標均價(jià)為44.2。